Περιεχόμενο

• Γιατί δημιουργήθηκε το TARP
• TARP στη διάσωση
• Πρόγραμμα επαναγοράς κεφαλαίων
• Ταμεία TARP
• TARP Μπόνους
• Το τέλος του TARP
• Το TARP λειτουργούσε;
• Πηγές

Το Troubled Asset Relief Program, ή το TARP, ήταν ένα οικονομικό πρόγραμμα των Η.Π.Α. που σχεδιάστηκε για να αποτρέψει την υποθήκη και την οικονομική κρίση του έθνους, γνωστή ως η μεγάλη ύφεση. Υπογράφηκε στις 3 Οκτωβρίου 2019 από τον Πρόεδρο Τζορτζ Μπους, το TARP επέτρεψε στο Υπουργείο Οικονομικών να αντλήσει χρήματα σε αποτυχημένες τράπεζες και άλλες επιχειρήσεις αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία και μετοχές. Η ιδέα ήταν να σταθεροποιηθεί η αγορά, να ανακουφιστεί το χρέος των καταναλωτών και να ενισχυθεί η αυτοκινητοβιομηχανία. Αναφερόμενος από μερικούς ως "διάσωση τράπεζας", το TARP προκάλεσε συγχαρητήρια και κριτική.

Γιατί δημιουργήθηκε το TARP

Το 2019, οι Αμερικανοί αγωνίστηκαν κάτω από τη μεγάλη ύφεση, τη χειρότερη οικονομική καταστροφή μετά τη Μεγάλη Ύφεση.

Ενώ κανένα γεγονός δεν φταίει για τη χρηματοπιστωτική κρίση, πολλοί ειδικοί πιστεύουν ότι οι χαλαρές πιστωτικές απαιτήσεις για τους πολίτες χαμηλού εισοδήματος διαδραμάτισαν εκτεταμένο ρόλο στη δημιουργία μιας υποταγής υποθήκη υποθήκη.

Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η οικονομική κατάσταση ήταν ζοφερή. Η φούσκα των κατοικιών που είχε αναπτυχθεί σταθερά εδώ και χρόνια είχε σκάσει, οδηγώντας σε έναν τεράστιο αριθμό κατασχέσεων.

Ο τραπεζικός κλάδος ήταν στα πρόθυρα της αποτυχίας, με μερικές από τις μεγαλύτερες τράπεζες να καταρρέουν. Ο τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας και άλλοι τομείς υπέστη επίσης σημαντικές ζημίες.

Το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών δήλωσε ότι η ύφεση είχε ξεκινήσει στις Ηνωμένες Πολιτείες τον Δεκέμβριο του 2019.

Τα αποθέματα και οι επενδύσεις έπεσαν σε παγκόσμια κλίμακα σε όλη την ύφεση. Στις 29 Σεπτεμβρίου 2019, ο δείκτης Dow Jones Industrial Average έπεσε πάνω από 777 μονάδες, τη μεγαλύτερη πτώση σε κάθε μεμονωμένη ημέρα της ιστορίας.

Καθώς οι επενδυτές, οι πολιτικοί και οι αμερικανοί πολίτες πανικοβλήθηκαν, οι κυβερνητικοί αξιωματούχοι συζήτησαν και συζήτησαν τρόπους για να επιβραδύνουν το οικονομικό χάος και να αποκαταστήσουν την οικονομική σταθερότητα.

TARP στη διάσωση

Τον Οκτώβριο του 2019, ο νόμος περί οικονομικής σταθεροποίησης έκτακτης ανάγκης του 2019 υπογράφηκε στο νόμο από τον πρόεδρο Τζορτζ Μπους. Το TARP γεννήθηκε από αυτή την πράξη, η οποία είχε αρχικά προταθεί από τον υπουργό Οικονομικών Henry Paulson.

Ο στόχος του TARP ήταν να βελτιώσει την οικονομική κατάσταση των τραπεζών, να ενισχύσει τη συνολική σταθερότητα της αγοράς, να βελτιώσει τις προοπτικές της αυτοκινητοβιομηχανίας των ΗΠΑ και να υποστηρίξει προγράμματα πρόληψης αποκλεισμού.

Τα κεφάλαια του TARP χρησιμοποιήθηκαν για την αγορά μετοχών αποτυχημένων επιχειρήσεων και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Το Υπουργείο Οικονομικών χρησιμοποίησε επίσης χρήματα TARP για να αγοράσει μετοχές ή να χορηγήσει δάνεια σε άλλες ομάδες και επιχειρήσεις. Συνολικά, το TARP δημιούργησε 13 διαφορετικά προγράμματα.

Το πρόγραμμα εξουσιοδοτήθηκε αρχικά να δαπανήσει 700 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά το ποσό αυτό μειώθηκε σε 475 δισεκατομμύρια δολάρια όταν ένα άλλο νομοσχέδιο, ο νόμος Dodd-Frank, υπογράφηκε στο νόμο το 2019.

Πρόγραμμα επαναγοράς κεφαλαίων

Στις 14 Οκτωβρίου 2019, το Υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε ότι θα χρησιμοποιήσει έως 250 δισεκατομμύρια δολάρια από τα κεφάλαια του TARP για τη δημιουργία του προγράμματος επαναγοράς κεφαλαίων.

Βάσει αυτής της πρωτοβουλίας, η κυβέρνηση των ΗΠΑ αγόρασε προνομιούχες μετοχές σε οκτώ μεγάλες τράπεζες, μεταξύ των οποίων:

Με το πρόγραμμα αγοράς κεφαλαίων, ορισμένα ιδρύματα είχαν τη δυνατότητα να πωλούν μερίδια συμμετοχής στην κυβέρνηση σε ποσά ίσα με 1 έως 3 τοις εκατό των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης με σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία.

Ταμεία TARP

Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ διαχώρισε τα κεφάλαια του TARP σε πέντε βασικούς τομείς, στους οποίους περιλαμβάνονται:

TARP Μπόνους

Μία σημαντική κριτική του TARP επικεντρώθηκε στα μπόνους που καταβλήθηκαν σε κορυφαία στελέχη τη στιγμή που οι εταιρείες τους χρειάζονταν κεφάλαια διάσωσης.

Οι επικριτές ισχυρίστηκαν ότι αυτά τα "επιδόματα TARP" δεν έπρεπε να έχουν καταβληθεί σε επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν χρήματα φορολογουμένων για να ανακτήσουν οικονομικά. Οι εταιρείες ισχυρίστηκαν ότι χρειαζόταν μπόνους για να προσελκύσουν και να κρατούν ταλαντούχους υπαλλήλους.

Τον Μάρτιο του 2019, το Σώμα ενέκρινε νομοσχέδιο με το οποίο επιβλήθηκε φόρος 90% στα επιδόματα που κέρδισε το 2019 για τις τράπεζες που έλαβαν 5 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερα από τα κεφάλαια του TARP.

Το τέλος του TARP

Το TARP έληξε στις 3 Οκτωβρίου 2019 τρία ολόκληρα χρόνια μετά την έναρξή του. Μετά την ημερομηνία αυτή, τα κεφάλαια δεν θα μπορούσαν πλέον να επεκταθούν.

Το 2019, η κυβέρνηση των ΗΠΑ ανέφερε κέρδος ύψους 15,3 δισ. Δολαρίων ως αποτέλεσμα του TARP. Ωστόσο, ορισμένοι οικονομικοί εμπειρογνώμονες λένε ότι ο πληθωρισμός και άλλοι παράγοντες, όπως ο τρόπος αποπληρωμής των κεφαλαίων, καθιστούν το κέρδος από την αποπληρωμή του TARP λιγότερο σημαντικό από ό, τι ακούγεται.

Πόσο χρήματα επιστράφηκαν είναι δύσκολο να εντοπιστούν. Η κυβέρνηση αφιέρωσε κεφάλαια διάσωσης σε 975 παραλήπτες που έλαβαν συνολικά 439 δισ. Δολάρια. Οι εκτιμήσεις δείχνουν ότι έχουν επιστραφεί περίπου 390 δισεκατομμύρια δολάρια.

Το TARP λειτουργούσε;

Οι υποστηρικτές του TARP πιστεύουν ότι το πρόγραμμα βοήθησε τις Ηνωμένες Πολιτείες να αναπηδήσουν πίσω από μια παντοδύναμη οικονομική καταστροφή.

Σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών, οι επενδύσεις της κυβέρνησης στο TARP κέρδισαν περισσότερα από 11 δισ. Δολάρια για τους φορολογούμενους. Η κυβέρνηση υποστηρίζει επίσης ότι το TARP έσωσε πάνω από 1 εκατομμύριο θέσεις εργασίας και συνέβαλε στη σταθεροποίηση των τραπεζών, της αυτοκινητοβιομηχανίας και άλλων κλάδων των επιχειρήσεων.

Όπως και με τα περισσότερα κυβερνητικά προγράμματα, το TARP πυροδότησε επίσης κριτική. Ορισμένοι αντίπαλοι πιστεύουν ότι υπερβολικά χρήματα αντλήθηκαν στο σχέδιο και ότι τα κεφάλαια δεν χρησιμοποιήθηκαν με σύνεση. Οι επικριτές αναφέρουν επίσης ότι το πρόγραμμα έδωσε στις τράπεζες ένα ελεύθερο δελτίο για την οικονομική τους κακοδιαχείριση.

Οι επιτυχίες και οι αποτυχίες του TARP πιθανόν να αναλυθούν για τα επόμενα χρόνια, καθώς οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες συνεχίζουν να εξετάζουν τους πιο αποτελεσματικούς τρόπους ανάκαμψης από μια χρηματοπιστωτική κρίση.

Πηγές

TARP, Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α.
Πρόγραμμα ανακούφισης περιουσιακών στοιχείων TARP, Investopedia.
Οικονομική κρίση, Investopedia.
Το Πρόγραμμα Αρωγής Προβληματισμού 'Πέντε Χρόνια αργότερα, Τράπεζα Ομοσπονδιακής Τράπεζας του Σαιντ Λούις.